2014年以来,随着中国经济增速放缓及海外新增铁矿石产能的密集投放,铁矿石以雪崩式的下跌宣告了其黄金十年的结束。2014年,相关62%铁矿石指数从1月份的平均127.92美元/干吨下跌至12月份的平均69.25美元/干吨,下跌幅度高达45.86%。
当“疯狂的石头”只能卖出白菜价之时,NM400耐磨板国内矿石贸易商和矿山企业举步维艰。中国冶金矿山企业协会主席团主席杨家声日前表示,冶金矿山企业遭受重挫。2014年四季度,大型矿山开工率不足80%,中型矿山不足一半,小型矿山更是不足两成,国内75%的产能已处于亏损状态。
“河北、山西、内蒙古等地的10多家矿山表示,NM400耐磨板产1吨矿最多亏300块。河北目前共有1800家选矿企业在册,约70%的矿山企业已经停产,继续维持生产的大都是国有矿山企业,而且也在亏钱生产。”宝城期货金融研究所所长助理程小勇告诉中国证券报记者。
那么,NM400耐磨板实力相对雄厚的大型企业经营状况如何呢?为此,记者特地查询了几家铁矿石类上市公司的年报,结果发现,因铁矿石价格暴跌受伤严重的“倒霉蛋”远不止中小型矿企。
上市公司海南矿业在4月1日晚发布的最新年报中表示,2014年,公司实现营业收入17.68亿元,同比下降39.47%;实现归属于上市公司股东的净利润4.24亿元,同比下降57.76%;主要原因即公司的主要产品铁矿石价格跌幅较大。
“国家队”的表现同样令人失望。五矿发展的2014年年报显示,NM400耐磨板其子公司中国矿产有限责任公司去年净利润仅为864.91万元,同比下降95.16%。而受铁矿石价格严重下跌影响,五矿发展甚至终止了其重大资产重组项目。
更难抵抗市场寒意的创兴资源则出现巨额亏损,公司预计2014年归属于上市公司股东的净亏损将为3.6亿元至4.0亿元,主要由于其全资子公司神龙矿业的铁矿石采选成本与售价严重倒挂,神龙矿业自2014年7月停产至今尚未复产,公司拟对神龙矿业采矿权摊余价值计提约3.1亿元减值准备。
采选成本与售价严重倒挂是如何发生的?据业内人士介绍,中国铁矿石资源分布散,平均品位较低,贫铁矿石占全国储量的97%,较差的资源禀赋、政策环境等导致铁矿石平均开采成本远高于国外主流矿企。
“国内矿企面临的最大问题是成本太高,多数国内矿企的成本高于500元/吨,30%以上铁矿石企业的成本高于650元/吨,一些矿山成本甚至超过800元/吨。而国际主流矿山企业的成本低于40美元/吨。”国信期货黑色金属分析师施雨辰表示。
由于生产成本远高于国外矿企,很大一部分国内企业正在经历“越生产越赔钱”的尴尬境地。而随着国际铁矿石价格加速跌破48美元/吨,国内恐怕已经不止75%的企业产能处于亏损状态了。
中国冶金矿山协会的数据显示,在国内排名前十的矿企中,6家企业亏损额达到了2.9亿元,一些中小矿山的经营更是举步维艰。
“春节过后,很多矿山减产数量继续增多,国企矿山如邯邢矿业现有铁矿山13座,在产铁矿山只有6座,且只有1家略有盈利,其他5座都在亏损;富贵鸟矿业7座铁矿山中,已有5座矿山处于关停状态,维持生存的两个矿山,一个基本保本,另一个微利,但不是靠铁矿石,而是靠伴生磷等其他矿产品盈利。”程小勇说。
另据中信期货黑色金属高级研究员刘洁提供的数据,2015年至今,国产矿开工率由54.6%下降至47.9%,其中产能小于30万吨的矿山开工率由10.4%下降至9.2%。“2014年国产矿产量被挤出很多,小规模矿山大幅关闭,中等规模以上矿山抗性较大。目前产能小于100万吨的矿山基本在退出市场,而产能大于100万吨的矿山开工相对比较稳定。”
值得注意的是,铁矿石价格高企时,中国资本大举投资海外矿产资源,掀起一波海外收购矿产企业的高潮,现在却不得不为此计提巨额减值准备。如中信股份证实对其投资的中澳铁矿进行25亿美元减值拨备;攀钢钒钛2014年刚将澳洲卡拉拉矿业有限公司并表,当年就计提了3.6亿澳元(约17亿元人民币)的减值准备,导致该公司预计去年将亏损21亿元至26亿元。